提振消费，应当尽快从家电等耐用消费品以旧换新政策，转向推动房地产消费。自2024年九、十月份起，国内为刺激消费高开网，出台了一系列组合政策，包括对购买新能源汽车、汽车以旧换新给予补贴，对家电购置提供优惠，2025年更是将补贴范围扩大至手机、PAD、可穿戴设备等电子产品。
回顾过往，这些补贴力度确实不小，但耐用消费品以旧换新政策究竟能产生多大的拉动效应？
在我看来，该政策主要发挥短期刺激作用，其效应在2025年一季度乃至2024年四季度已部分显现。若期望依靠现有政策高开网，在2025年下半年仍能大幅提振消费，显然过于乐观。
进入2025年，中美关税战成为新的变量。面对美国加征关税，中国采取对等反制措施。若关税谈判短期内无法取得突破，意味着中美贸易关系面临脱钩风险。2024年，中国对美出口商品约5300多亿美元，贸易顺差达3600多亿美元，如此庞大的贸易规模，难以被单一国家或地区市场填补。一旦这些原本出口美国的商品回流国内，势必加剧国内市场竞争，对物价和消费造成负面影响。
因此，当下若要提振消费、缓解关税战对中国经济增长的压力，必须高度重视房地产消费。一方面，房地产作为不动产，受美国关税政策的直接冲击较小；另一方面高开网，自2024年10月起，房地产市场虽多次显现回暖迹象，但整体仍较为脆弱。此时出台相关政策，有助于推动房地产消费，进而拉动中国经济增长。
此外，针对“人口减少，房地产需求下降”的观点，实则存在误区。无论是有房家庭的改善性需求，还是无房家庭的刚性住房需求，依然客观存在。
在房价下行的背景下，消费者因担忧资产缩水而持币观望。从金融行为学角度来看，人们对潜在损失的规避心理与生俱来。
所以，若想提振房地产消费，国家层面需适当容忍房价合理上涨。而且，房地产对上下游产业的带动作用，远超手机、汽车等行业，对消费的提振效果更为显著。
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